Kesäkuussa HCP Quant -rahasto osoitti vahvaa kehitystä nousten 1,59 %, ylittäen Yhdysvaltojen S&P 500 (EUR) -indeksin, jonka nousu oli 1,4 %.

MSCI ACWI SMID Value Total Return (EUR) pysyi lähes ennallaan 0,08 %:n nousulla, kun taas S&P Europe 350 (EUR) laski 1,35 %.

Markkinalla nähtiin historiallisen suuria liikkeitä

_{Vuoden 2025 ensimmäisellä vuosipuoliskolla koettiin markkinalla historiallisen suuri pörssiliike. Tämä poikkeuksellinen kehitys, joka sisälsi sekä jyrkän laskun että nopean toipumisen, heijasti useiden tekijöiden yhteisvaikutusta ja markkinoiden vahvaa reagointikykyä.}

‍

‍

Pörssi päätyi kovaan laskuun alkuvuodesta

• _{Tariffisodat ja kauppapolitiikan epävarmuus: Vuoden 2025 alkupuoliskolla, erityisesti huhtikuussa, markkinoita koeteltiin presidentti Trumpin uusien tullien ja muiden maiden vastatoimien aiheuttamalla epävarmuudella. Tämä nosti pelkoja kauppasodista ja mahdollisesta taantumasta.}
• _{Yhdysvaltain talouden supistuminen: BEA:n (Bureau of Economic Analysis) mukaan Yhdysvaltain talous supistui vuositasolla 0,5 % vuoden 2025 ensimmäisessä kvartaliissa, mikä oli ensimmäinen neljännesvuosittainen supistuminen kolmeen vuoteen. Tämä heikompi BKT-luku johtui pääasiassa kulutuksen ja viennin merkittävistä tarkastuksista alaspäin, mikä lisäsi huolta talouskasvusta.}
• _{Korkeammat korot ja joukkovelkakirjamarkkinoiden paineet: Vaikka Fedin koronlaskuja odotettiin, niin nousevat valtionlainojen korot, mukaan lukien 30-vuotisen koron nouseminen yli 5 %:n, lisäsivät painetta markkinoilla ja herättivät huolta Yhdysvaltain finanssipolitiikan kestävyydestä.}

Ennätysnopea palautuminen

• _{Geopoliittiset jännitteet (Iran-Israel-konflikti) laantuivat nopeasti: Vaikka konflikti aiheutti alun perin öljyn hinnan nousun ja turvasataman hakua, tulitauko palautti hinnat nopeasti ennalleen. Markkinat toipuivat vauhdikkaasti, mikä osoitti, että jos geopoliittisten tapahtumien vaikutus yritysten tuloksiin on rajallinen, markkinat korjaavat kurssinsa nopeasti.}

• _{Yhdysvaltojen ja Kiinan väliset kauppajännitteet hellittivät: Toukokuussa sovittu 90 päivän tullitauko helpotti markkinoiden lyhyen aikavälin tunnelmaa ja vähensi pelkoja laajemman kauppasodan tai talouden taantuman osalta.}
• _{Yritysten tulokset olivat kauttaaltaan vahvoja: Analyytikoiden odotukset S&P 500:n 6–7 prosentin tuloskasvusta antoivat merkittävää tukea osakemarkkinoiden rallille, vahvistaen sijoittajien uskoa talouskasvuun. Vuoden 2025 geopoliittisista epävarmuuksista huolimatta markkinat heijastavat sijoittajien luottamusta pitkän aikavälin vakauteen ja kykyyn toipua vastoinkäymisistä.}
• _{Keskuspankkien rahapolitiikka viestitti mahdollisista koronlaskuista: Vaikka Yhdysvaltain keskuspankki (Fed) piti ohjauskoron ennallaan, markkinat tulkitsivat sen viestinnän “dovishiksi” eli kyyhkysmäiseksi, mikä lisäsi toiveita myöhemmistä koronlaskuista, jos inflaatio jatkaisi hidastumistaan. Euroopan keskuspankki (EKP) puolestaan teki konkreettisen askeleen laskemalla ohjauskorkoaan 25 peruspisteellä kesäkuussa, mikä tuki markkinoiden luottamusta.}
• _{Inflaatio jatkoi maltillistumistaan. Yhdysvalloissa kuluttajahintaindeksi (CPI) nousi vain 0,1 % toukokuussa ja 2,4 % viimeisen 12 kuukauden aikana, mikä tuki ajatusta siitä, että inflaatiopaineet olivat hellittämässä ja antoi liikkumavaraa keskuspankeille.}

^‍

HCP Quant -rahastomme on navigoinut markkinaturbulenssissa pysyen vuoden alusta plussan puolella. Vaikka maaliskuussa 2025 rahasto koki merkittävän -5.89% laskun ja huhtikuussa - 1.97% laskun, toukokuussa se teki vahvan paluun nousten peräti +6.52%. Kesäkuun +1.59% tuotto on edelleen vahvistanut positiivista kehitystä.

HCP Quant -rahastomme perustuu kvantitatiiviseen yrityksen arvonmääritykseen, luottaen siihen, että nämä fundamentit ohjaavat lopulta osakkeen hintaa. Vaikka markkinat heilahtelevatkin ylös ja alas, HCP Quant pitäytyy tiukasti ennalta määritellyissä sijoitusstrategiassa.

Quant kesäkuun avainluvut:

‍

Terveisin,
HCP salkunhoitotiimi

‍

‍

‍

‍

‍

‍

‍

‍

HCP:n rahastot ovat tuttuun tyyliin auki sijoituksille. Voit tehdä merkinnän 30.9. asti. Olemassa olevalle asiakkaalle minimimerkintä on 1.000 euroa ja uudelle asiakkaalle 5.000 euroa. Tervetuloa!

‍